Чтобы заработать осенью, надо покупать валюту сейчас
В июле нам снова не удалось отдохнуть — пришлось в панике бегать по обменкам в попытках купить дорожающий доллар. Но, как и предрекала «Сегодня», в начале августа гривня отвоевала свое. Теперь готовимся к осеннему валютному марафону. Чтобы вы знали, когда покупать валюту и куда вкладывать деньги, мы продолжаем ежемесячный обзор финансовых инструментов.
СПЕКУЛЯНТЫ РУЛЯТ. Благодаря июльскому скачку курсов мы, конечно, заработали. За месяц курс доллара вырос с 7,78—7,83 до 7,95—8,07 грн./$. Хотя были в июле и вовсе пиковые курсы — до 8,2—8,3 гривни. Эксперты говорят, что валютную «лихорадку» спровоцировали сразу несколько факторов: традиционный для конца месяца рост спроса на валюту со стороны экспортеров, безудержная эмиссия гривни Нацбанком и его же невыходы на межбанковский рынок с продажей валюты. Но теперь гривня идет на поправку, и скоро курс вернется на прежние уровни 7,80—7,85 грн./$
В августе наши эксперты не предрекают никаких валютных катаклизмов. «Серьезных колебаний курсов, подобных июльским, до сентября не будет», — уверена начальник департамента пассивных операций «Диамантбанка» Лариса Корень. «Получение третьего транша от МВФ позволит в августе укрепить гривню и стабилизировать курс», — согласна аналитик инвестфонда «Интерфон» Виктория Кернеш. Однако, по мнению руководителя информационно-аналитического центра FOREX CLUB Николая Ивченко, если НБУ и дальше будет жестко ограничивать работу банков на валютном рынке и объемы интервенций, то уже в августе курс может вырасти до 8,4—8,5 грн./$.
БЕСПОКОЙНАЯ ОСЕНЬ. Еще больше курс может вырасти осенью. Давление на гривню, по мнению начальника управления стратегического планирования «БТА Банка» Бориса Бордюга, будут оказывать дефицит бюджета, закрытые внешние рынки капитала, а также рост цен на энергоносители, что плохо повлияет на торговый баланс Украины. «Осенью валюта может подорожать, поскольку в этот период «Нафтогаз» увеличит импорт энергоресурсов, а украинские банки будут вынуждены проводить крупные выплаты по внешним долгам», — дополнила Лариса Корень. Если верить валютным пессимистам, то доллар осенью может вырасти до 8,5—9 грн./$, а по мнению директора по инвестициями КУА «АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент» Владимира Оваденко, в случае провала переговоров с МВФ в 4-м квартале курс дойдет до 10 грн./$.
Но существует и оптимистический валютный сценарий, основанный на успехах наших сталеваров на мировых рынках, ожидаемом снижении в 4-м квартале стоимости газа и, конечно, грядущих президентских выборах. Принято считать, что ради получения корочки президента Украины основные конкуренты будут делать все, чтобы удержать курс в рамках приличия. Плюсом принято считать и значительные валютные резервы Нацбанка. «Экономических предпосылок для снижения курса нет. НБУ сможет удержать гривню на запланированном уровне», — уверен аналитик «Эрсте Банка» Марьян Заблоцкий. Хотя, по мнению эксперта, даже оптимистический сценарий предусматривает небольшую девальвацию гривни в августе-сентябре до уровня 8,2—8,3 грн./$.
ЕВРО — В РОСТ. Заработали мы и на евро. Курс продажи евровалюты за месяц вырос с 10,95—11,05 до 11,4—11,5 грн./евро, хотя неделю назад его продавали по 11,6—11,7 грн. Причина всплеска — рост курса гривня/доллар, через который пересчитывается курс гривня/евро. Прогноз по евро — рост из-за ожидаемого падения курса гривни и ослабления «зеленого» в мире. «Ослаблять доллар будут значительный дефицит бюджета США, постепенное вытеснение доллара из двухсторонних расчетов ряда стран и диферсификация резервов центробанков», — считает Борис Бордюг. В итоге в мире евро подорожает до $1,5—1,55, а в Украине до 12,5—13 грн. при пессимистическом сценарии, до 12 грн. — при оптимистическом.
ЧТО ДЕЛАТЬ. Учитывая, что осенью гривня в любом случае будет девальвировать, лучшей инвестицией по-прежнему является валюта. «Мы по-прежнему советуем украинцам переводить сбережения в инвалюту», — говорит экономист Astrum Investment Management Алексей Блинов. Однако скупать ее сейчас не стоит — лучше подождать середины августа, когда курс опустится до уровня 7,8—7,85 грн./$. «Укрепляться гривня точно не будет, так что можно смело покупать и ждать осенних заработков на курсе», — рассказал нам казначей крупного банка. Покупать валюту в обязательном порядке придется тем, кто планирует купить жилье или авто — цены на них по-прежнему завязаны на валюте.
ВКЛАДЫ, ЗОЛОТО, ИНВЕСТФОНДЫ: ЧТО ВЫБРАТЬ?
ВКЛАДЫ. Все наши вклады снова оказались доходны — из-за низкой инфляции (она оказалась ниже месячной доходности вкладов) и роста курсов доллара и евро. Тем временем доходность вкладов по мере возвращения доверия украинцев к банкам снижается. Средние ставки в крупных банках по-прежнему на уровне 18—20% годовых в гривне и 13—14% — в валюте, хотя, по данным члена правления Universal Bank Игоря Дорошенко, некоторые банки в июле снизили ставки на 0,5—1% по вкладам в гривне и на 0,3—0,5% — в валюте. По мнению председателя правления OTP Bank Дмитрия Зинкова, до конца года депозитные ставки будут снижаться, так как с конца прошлого года они были завышены, и банки не могли дорогие депозиты направлять на кредитование — заемщики просто не могли себе позволить брать дорогие кредиты. Хотя, по мнению некоторых экспертов, возможен и другой сценарий развития событий — при ожидаемом многими обострении кризиса только что упавшие ставки снова могут вырасти на 5—7%. Исходя из валютных прогнозов, наши эксперты советуют положить на месяц в банк гривню (ставки по ней в полтора-два раза выше, чем по валютным вкладам), а затем уже покупать доллары или евро и хранить их на сберегательных вкладах, которые дают возможность забрать сбережения в любой момент.
ЗОЛОТО. Золото в июле также принесло нам прибыль. В мире цена на него была относительно стабильной, на уровне $940 за унцию (31,1 г), хотя в течение июля цена колебалась в коридоре $910—955, а вот в Украине росла — из-за роста курса доллара и евро. В итоге курс продажи наличного золота за месяц вырос на 5 грн. — с 264 до 269 грн./г (в 100-граммовом слитке), курс обратного выкупа всего на 3 грн. — с 214 до 217 грн./г. Золото и дальше будет дорожать уверены эксперты — до $1000—1050 за унцию, хотя нам от этого не легче. «Если золото подорожает до $1000, а курс вырастет до 8,75 грн./$, наличное золото в конце года будет продаваться по 305—310 грн./г. Однако цена выкупа вырастет всего до 255—260 грн./г, что ниже текущей цены покупки 265—270 грн./г», — подсчитал Николай Ивченко. Поэтому эксперты говорят, что золото — инвестиция долгосрочная. «Вкладывать на полгода-год не имеет смысла. Наибольшую выгоду получают те, кто продает золото через 3—5 лет после покупки», — уверена Лариса Корень из «Диамантбанка».
ФОНДЫ. Снова в прибылях инвестфонды (на 1% выросли наши вложения в открытые фонды, на 2% — в интервальные). «Это связано со стабилизацией курса доллара и возвращением нерезидентов на наш рынок», — считает аналитик инвестфонда «Интерфон» Виктория Кернеш. Летом фонды будут работать вяло, а вот осенью, скорее всего, оживут. «Индекс ПФТС, а с ним и весь рынок, до конца могут вырасти на 21—28%», — считает Николай Ивченко из FOREX CLUB. А г-жа Кернеш ожидает роста доходности ПИФов после президентских выборов. Но новичкам пока лучше держаться от ПИФов подальше.